史上最大IPO农行今登陆
文章来源：南方日报 更新时间：2010-7-15 9:53:39
今日股市将迎来史上最大的IPO———我国最后一家未上市的国有银行农行将正式登陆A股市场。万众瞩目的超级“大象”上市,成为短期影响资本市场最为重要的事件,投资人纷纷在推敲,上市首日,农行是否会破发,对大盘又将造成怎样的冲击?
农行本次从内地和香港募集资金合计约221亿美元,超越工行的219亿美元,A股发行规模达到了255.71亿股,成为史上最大的IPO。其中,战略配售102.28亿股,占超额配售后总发行规模的比例为40%；网下发行50.32亿股,占比为19.7%；网上发行103.1亿股,占比为40.3%。
从农行网上募集资金的情况来看,9.29%的超高中签率让人不禁怀疑投资者对农行的热情,这是否意味着农行不被大家看好。这又是否会带来农行上市首日破发呢?
国金证券分析师张国江向媒体分析认为,农行中签率是高于市场预期,参与的散户较少,主要是担心大盘股收益不好。但是由于农行的发行价格并不高,因此破发的可能性比较小。但是投资者的冷淡也许意味着农行的开盘价不会太高,中签投资者的收益率也不会太高。
此外,分析人士还指出,农行将行使“绿鞋”机制,帮助股价在短期内不破发。根据农行的招股说明书,承销商可按不高于发行价格向投资者超额配售不超过初始发行规模15%的股票。农行副行长蔡华相在网上推介会上曾表示,由于农行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权(绿鞋机制),会使价格发现过程更加平稳。
广发证券银行业分析师接受本报记者采访时也表示,绿鞋机制可以较好地起到保护股价的作用。“行使超额配售权以后,农行可以在二级市场上以不低于发行价购入部分股份,从而有效支撑股价。只要今天换手率不高于50%,绿鞋机制就可以发挥作用对股价形成支持,至少在一个月内破发几率不大。”
有分析认为,农行最终上市将终结目前市场中最大的不确定性,利空出尽,从而促使市场探底回升。“由于本年度最大一个超级大盘股IPO尘埃落定,意味着压制市场的无论是资金面还是心理层面都将得到大幅度的释放,应该会对市场做多形成较为有利的积极因素。”投资人陈晓阳分析指出。 (来源：南方日报) |
