量体裁衣，成就中小企业融资“蝶变”

核心提示

    抵押、质押、担保，面对银行传统信贷产品的“高墙”，大多数中小企业只能望“贷”兴叹。近日，民生银行石家庄分行通过“不动产抵押+股权质押”的创新组合担保模式，使省会一家民营加油加气站的抵押率放大到100%，给企业贷款2000万元，帮助企业渡过了资金短缺的难关。

    传统金融产品：中小企业难以冲出“抵押、质押、担保”的高墙

    3月14日，正值周末，记者来到位于省会市中心主干道边的一家民营加油加气站，看到正在排队等着加油、加气的汽车排成了一条长龙，加油站的生意红红火火。

    但在1个月前，加油站老板李强(化名)还终日愁眉紧锁。原来在一年前，生意兴隆的李强与中石油合作新建了两个县级加油加气站，新站点刚刚运作还没有盈利，大幅增加的运营成本却已造成公司日常流动资金短缺。去年底，李强产生了向银行融资的想法，准备用市中心的加油加气站抵押给银行获得贷款。加油加气站占地面积不足4亩，按其所处位置，评估公司给出每亩500万元的报价，土地评估价值2000万元。以银行标准，不动产抵押可贷款1200万元，可借来这1200万元并不能从根本满足3个加油加气站所需要的资金需求。

    抵押物少、没有担保，李强面临的问题是大多数中小企业在融资过程中遇到的困境。有很多中小企业甚至土地是租来的，厂房也没有房产证，没有可以满足银行要求的抵押物，也没有别的企业愿意给他们担保，他们在银行根本贷不到款。

    某家大型银行工作人员告诉记者，对银行来说，中小企业具有产品结构单一、资本规模小、财务资质不健全、生产水平落后、业务风险大等不利因素。现在的银行信贷产品大都根植在传统的标准金融工具上，没有创新，所以很难走出融资越改越难、门槛越改越高的怪圈。

    股权质押贷款：挖掘企业潜在资源，让看不见摸不着的东西变成真金白银

    如何满足实际资金需求，最大限度发挥加油加气站现有不动产资源？今年春节过后，一筹莫展的李强在民生银行石家庄分行找到了满意的答案。

    该行中小企业事业部产品规划经理索琦说，我们提出了“不动产抵押+股权质押”的组合担保模式，将这家加油加气站的抵押率放大到100%，可以为其提供2000万元贷款。

    3月4日，在省工商局企业注册处，根据2008年10月1日出台的《工商行政管理机关股权出质登记管理办法》，李强顺利办理了股权质押登记手续，并于当天拿到了民生银行2000万元贷款。

    据了解，早在2008年，民营经济发展较快的浙江省就出台了关于股权质押贷款的相关法规，以解决和规范中小企业融资过程中抵押担保资源少的问题。

    股权质押不但可以增加企业的融资额，在一定条件下，还可以控制金融风险。索绮说：“股权质押贷款在目前对于中小企业融资而言还是一种辅助担保方式，银行通过在传统的担保、抵押、质押等担保方式上增加股权质押，目的有两个：对于优质的中小企业客户，已经使用了传统的担保方式，银行控制了企业的核心资产，通过增加股权质押担保增加融资额度以满足客户的需求；对于一般的中小企业客户追加股权质押来提高客户违约成本，降低风险。”

    创新组合模式：为中小企业融资不应统一尺码，而要量身定做

    “为中小企业提供金融产品，就好比卖衣服，不能千人一码，每个企业的情况都不尽相同，更需要量体裁衣。”民生银行石家庄分行中小企业事业部总经理邵永波这样理解金融创新。

    邵永波介绍，这次为省会民营加油加气站采用的贷款模式就是民生银行中小企业金融创新产品——“组合贷”。他们对于有连续两年以上银行贷款合作记录且记录良好的中小企业客户，采用“1(不动产抵押)+N(其他补充担保措施)”的组合担保方式，给予客户授信额度不超过抵押物评估值100%的短期融资业务。其他补充担保措施包括：授信申请人企业主个人担保、第三方法人担保、动产质押、应收账款质押、公司股权质押等。

    创新就是要因人而异，邵永波说，比如，对于汽车经销商而言销售前景很好、缺资金，可是汽车经销商普遍租赁土地建设4S店，没有符合银行要求的担保，但其经营资格非常值钱，所以可以通过股权质押取得银行融资。中小企业分布在360行中，每个中小企业都有自身的经营模式和特点，资金需求也千差万别，给银行贷款提出了更加个性化的要求。同时中小企业资金使用计划性差，融资需求具有“短、小、频、急”的特点，银行只有通过不断的产品创新，在控制风险的前提下满足上述四点需求。　（民生银行石家庄分行白亮对本文亦有贡献）

    短评：金融创新与蝴蝶效应

    如何破解中小企业融资难现状？如果打开网络搜索引擎，金融创新无疑是热门词汇。去年，建设银行推出了网络联保贷款，邮储银行在义乌、瑞安等大型商品城市场推出了“商铺使用权质押贷款”，在舟山、台州等沿海地区则推出了“渔船抵押贷款”……网络、使用权、渔船这些既熟悉又陌生的词汇，却成为一把把打开中小企业融资难大门的金钥匙。

    中小企业融资是深具潜力的市场。但是摆在我们面前的现实是，面对巨大的中小企业融资市场，许多商业银行“无动于衷”，许多中小企业是不贷款也可以，贷到款再发展。究其原因，是传统的信贷产品挡在了银行和企业之间。以我省为例，根据统计，目前全省有中小企业16.7万多家，占全部企业数的95%。据调查，大多数中小企业都有“短、小、频、急”的融资需求，但是在对固定资产要求非常严格，审批程序时间长且复杂的银行传统信贷产品面前，许多企业选择知难而退。

    国民经济焕发出活力和朝气需要中小企业蓬勃发展，而只有金融创新才能解决中小企业融资难的问题。金融创新的可贵之处就是它结合客户的特点和需求，让不可能变成现实，让烦琐变成简单。

    无疑，民生银行石家庄分行推出的股权质押贷款只是一个小小的变化，而这小小的金融创新，带来的却是巨大的改变：在传统金融标准下无法获得贷款或足额贷款的中小企业，资金流再次充足，企业获得再发展的动力，而这也将引领更多的银行进行金融创新，更多的中小企业获得贷款……

    这不禁让人联想到的蝴蝶效应，一只蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀，遥远的国家就可能刮起一场飓风。在一个动力系统中，初始条件下微小的变化，带给整个系统的将是长期的巨大的连锁反应。

    金融创新就是扇动一下翅膀的蝴蝶，它是解决中小企业融资问题的重要微观基础，同时也在某些方面影响着整个金融产业和宏观经济。笔者认为，银行或者金融机构应该以客户需求为导向，而且结合宏观经济和产业经济的特点，来理解市场。应该想办法去实现金融贷款和抵押品的有效运用，同时，根据企业资金周转的周期，量身订做融资的解决方案，更好地通过金融为实体经济提供更加充足的发展动力。（刘立纪彦君）